EB-5 신청 시, 외국인 투자자는 5년 이내에 미국 근로자를 위한 10개의 일자리 창출로 이어져야 하는 위험에 처한 EB-XNUMX 투자를 할 수 있습니다. 이는 프로그램의 요구 사항을 충족할 뿐만 아니라 지역 경제에도 기여합니다.
The EB-5 프로세스 투자자는 먼저 프로젝트를 선택한 다음 프로젝트가 목표 고용 지역(TEA)에 위치한 경우 최소 $800,000, 시골이든 고실업 지역(HUA)이든 관계없이 필요한 자본 투자를 해야 합니다. 미국 다른 곳에 있다면
한 번 투자 투자자는 미국 시민권 및 이민 서비스(USCIS)에 I-526 청원서를 제출합니다. 이 요청은 투자자가 USCIS에 제출하는 첫 번째 공식 신청서로서 EB-5 영주권을 향한 여정의 시작을 알리는 EB-5 절차에서 중요하고 중요한 단계입니다.
EB-5 투자의 주요 측면
EB-5 투자에는 새로운 상업 벤처에 자본을 투자하는 것이 포함됩니다. 이것 새로운 상업 기업 (NCE)는 개인 또는 직접 또는 정부 승인을 통해 이루어질 수 있습니다. 지역 센터 (RC). 직접 투자의 경우 최소 10개의 일자리가 정규직, 정규직이어야 합니다.
기업, 파트너십 또는 유한 책임 회사(LLC)와 같은 다양한 비즈니스 구조가 NCE가 될 수 있습니다. 이 정의에는 개인 거주지 운영 및 소유와 같은 비상업적 활동은 포함되지 않습니다.
투자자는 NCE에 투자 자금을 배치하며 NCE는 일반적으로 NCE(고용 창출 기업)에 대한 대출로 이를 배포합니다. JCE는 EB-10 프로그램에서 지정한 5개의 필수 일자리를 창출하기 위해 자본이 필요하기 때문에 이들의 관계는 프로세스에 매우 중요합니다.
이러한 엔터티는 일반적으로 별개이지만 경우에 따라 동일합니다. 직접 투자하는 경우가 많습니다. 그러나 경우에 따라 지역 센터는 EB-5 프로젝트 개발을 직간접적으로 수행하는지 여부에 따라 NCE 및 JCE 역할을 할 수 있습니다.
투자할 때 EB-5 투자자는 다음을 수행할지 여부도 고려해야 합니다. 전액 또는 부분 지불. 첫 번째 옵션은 EB-5 신청자가 전체 금액을 지불해야 하는 반면, 두 번째 옵션은 특정 수량(보통 절반)을 지불하고 나머지는 에스크로 계좌에 투자하는 것입니다. 이 계좌는 I-526 양식 승인 시 투자 자금을 자동으로 해제하여 투자자에게 유연한 지불 옵션을 제공합니다.
투자와 관련된 또 다른 측면은 상환기간. 표시된 시간 범위가 있는 EB-5 프로세스의 다른 단계와 달리, 투자 자본의 회수 시기는 EB-5 프로젝트 제안 문서에 명시된 사양과 사용된 자금 조달 유형에 따라 다릅니다.
EB-5 투자 동향 개요
EB-5 변호사는 다음과 같이 설명합니다. 5년 EB-2022 개혁 및 청렴법 (RIA), 투자의 질과 위치는 성공적인 EB-5 신청 가능성을 높이는 데 매우 중요합니다.
에 따르면 푸옹 르, KLD LLP의 창립 멤버이자 파트너인 그는 다양한 투자자 선호도와 요구 사항을 충족하기 위해 투자 상품에 있어서 더 큰 유연성과 혁신을 향한 전환을 이루어 왔습니다.
“지난 2년 동안 우리는 유연성과 옵션을 향한 움직임을 목격하고 있다고 생각합니다. 옛날에는 바닐라 자금 구조를 갖춘 바닐라 투자 옵션이 있었습니다. 내 말은, 당신이 프로젝트를 좋아한다면 종종 한 가지 유형의 투자 클래스(투자 자금을 완전히 조달한 후 채권 발행에 투자)를 갖게 된다는 것입니다. 그런 시절은 이미 지나갔고, 프로젝트는 다양한 옵션을 요구하는 더 넓은 범위의 투자자를 수용하기 위해 더욱 창의적으로 생각해야 한다고 생각합니다.”
526년 526월부터 2022년 2023월 사이에 EB-5 비자 카테고리별로 접수된 I-XNUMX/I-XNUMXE 양식 청원의 총 건수에 관해 미국 이민 투자자 연합(AIIA)이 미국 시민권 및 이민국(USCIS)에서 입수한 데이터에 따르면 및 청구 가능 국가에 대해 진행 중인 HUA에 대한 투자 수요가 많음 농촌 프로젝트에 대한 수요보다 두 배 이상 큰 위치로, 이 지역에 대한 투자 잠재력을 강조합니다.
이민 변호사 리차드 검프 “EB-5는 주로 농촌 및 높은 실업률이 가장 많이 요구되는 설정 [범주] 중 하나의 프로젝트에 안전한 투자를 찾고자 하는 투자자들과 함께 돌아왔습니다. 마약, 알코올 치료 센터 등 국익이 강한 농촌 프로젝트가 인기를 끌고 있다. 높은 실업률 TEA 임계값은 비TEA 프로젝트보다 $250,000만 적기 때문에 높은 실업률 TEA는 가치가 낮고 별도 범주에 속한다는 관점에서 더 인기가 높으며 이는 틀림없이 더 빠른 판결을 받을 것입니다.”
EB-5 투자자가 미국에 적격한 투자를 하기 위해 어떤 주요 투자 경로를 선택하는지에 대해 더 많은 EB-5 투자자가 선호합니다. 직접 투자, 지역 센터를 통하는 것과는 달리 자본 사용을 더 많이 통제할 수 있기 때문입니다. 또한 독립투자자들은 자신의 프로젝트를 발굴하고 경영적인 역할을 맡게 되면서 더욱 적극적인 역할을 하게 됩니다.
Gum은 세금을 내고 혜택을 받는 이러한 유형의 시간제 또는 급여 고용에 대해 “또한 최소 10개의 W-2 일자리가 창출될 수 있다면 독립형이 더 인기를 끌 것이라고 생각합니다.”라고 Gum은 말합니다.
이민 변호사는 처리 시간과 소송 주변 자본 유지 문제는 지역 센터 및 독립 투자에 영향을 미치는 투자와 관련된 문제입니다.
EB-5 투자자가 투자하기를 선호하는 프로젝트 유형에 관해 EB5 BRICS의 창립자이자 CEO는, 비벡 탄돈, 이는 대부분 시골 지역이라고 설명합니다. “우리는 시골 지역에서 더 많은 프로젝트가 제공되는 것을 보았습니다. 그러나 자산 클래스는 확실히 주택 및 숙박과 같은 전통적인 자산 클래스를 뛰어넘습니다.”
Le는 다음과 같이 덧붙입니다. “궁극적으로 열심히 노력하는 투자자의 경우 위시리스트의 핵심 부분에 맞는 투자를 찾을 가능성이 높습니다. 하나의 프로젝트가 모든 것을 제공할 수는 없으므로 목표에 가장 중요한 것이 무엇인지 고려하는 것이 중요합니다. 어떤 사람들에게는 모든 일자리가 창출되는 I-956F 승인 프로젝트[지역 센터]가 가장 중요합니다. 영주권과 마음의 평화를 원하기 때문입니다. 다른 사람들은 2년의 지속 기간 이후 가능한 한 빨리 종료할 수 있는 옵션을 허용하는 프로젝트를 검토하고 있으며 거의 완료/안정화된 프로젝트에 초점을 맞추고 있습니다. 그럼에도 불구하고 다른 사람들은 프로젝트를 통해 더 높은 수익 가능성을 지닌 우선주/보통주에 참여할 수 있는 기회를 허용한다면 돈을 유지하는 것을 꺼리지 않습니다. 그리고 네, 아직 EB-5가 선순위 대출인 프로젝트가 있습니다. 궁극적으로 최종 선택이 대부분의 목표를 충족시키는 차등 규모가 될 것입니다.”
EB-5 투자자는 어떻게 투자 자금을 조달하나요?
EB-5 업계에서는 투자자들이 EB-XNUMX 내에서 유연한 구조를 탐색하고 있다는 점에 동의합니다. 자본 스택, 이익을 최우선으로 생각하고 적시에 상환하고 잠재적 이익을 보장하는 것을 목표로 합니다.
EB-5 투자 구조의 현재 추세에는 전통적인 주식과 부채를 혁신적인 방식으로 혼합하는 것도 포함됩니다. EB-5 프로젝트 자금 조달 접근 방식.
“이제 우리는 다양한 위험 허용 범위, 투자 목표 및 종료 범위를 통해 투자자를 유혹하는 여러 주식 클래스를 분리하는 프로젝트를 진행하고 있습니다. 이제 부분 투자로 자금을 조달하는 투자자가 있을 뿐만 아니라 미국의 대출 자금이나 대출 기관, 401K 계좌에서 대출을 받고 심지어 사모 투자에 대한 자기주도 IRA 투자까지 하는 투자자가 있습니다. 발행자와 프로젝트가 투자자 자금 요청을 수용할 수 있도록 시장 수요에 맞춰 발전해야 하는 진화하는 세계입니다. 대출 자금을 마련해 본 적이 없거나 자기주도형 IRA에 대해 알고 있는 사람들은 자신이 한발 뒤처진 존재임을 드러냅니다.”라고 Le는 말합니다.
한편, Tandon에 따르면, “EB-5가 최고 직위에 있는 프로젝트가 점점 더 많아지고 있습니다. 그 이유는 RC가 현재의 고금리 환경을 고려할 때 은행보다 훨씬 더 나은 금리로 대출하고 대량의 자본을 조달할 수 있는 더 나은 대역폭을 갖고 있기 때문일 것입니다.”
브로커-딜러는 다음과 같이 덧붙였습니다. "대부분의 차용인과 개발자는 이자율이 15~18%에 달할 수 있으므로 명백한 이유로 메자닌 부채를 피하고 있으며 따라서 주식, EB-5 및 채권 금융을 고수하고 있습니다."
이러한 투자를 뒷받침하는 자금 출처에 대해 Tandon은 다음과 같이 단언합니다. “우리는 일부 지역 센터가 자매 회사가 보유할 수 있는 부채 자금을 활용하고 필요한 $5에 대해 부족할 수 있는 EB-800 투자자에게 대출하는 것을 보고 있습니다. EB-5 투자를 생각해 내야 합니다.”
EB-5 프로젝트 스폰서와 개발자의 관점에서 EB-5 대출 모델은 여전히 선호되는 옵션이라고 Geraci Law Firm의 기업 변호사는 말합니다. 케빈 킴. “우리가 수행하는 대부분의 EB-5 프로젝트에서 대출 모델은 여전히 추세로서 완전한 효과를 발휘하고 있습니다. 그러나 상업용 부동산 금융시장은 지난 XNUMX년간 급격한 변화를 겪었다. 많은 선순위 대출 기관은 후배 자금 조달을 허용하는 것을 꺼립니다. 이를 염두에 두고 메자닌 파이낸싱의 대안으로 우선주를 스폰서들의 선호도가 높은 것으로 보인다.”
Kim은 이 우선주에 수탁 의무를 이행하고 프로젝트 후원자에 대한 불법 행위 혐의를 방지하기 위한 채무 불이행 메커니즘을 포함시키는 것이 어려운 일이라고 말했습니다.
“이해 상충이나 신탁 위반에 대한 잠재적인 비난을 피하기 위해 정상 거래에 사용되는 관례적인 거래 지점을 따르는 것이 좋습니다. 도약 관리자 조항, 소득 청소 조항, 블랙박스 조항, 신탁 또는 모기지 이행 증서와 같은 조항이 바람직할 수 있습니다.”라고 기업 변호사는 덧붙입니다.
또한 그는 이러한 금융 구조에서 제5자 대출 기관 역할을 하는 더 많은 지역 센터와 EB-XNUMX 스폰서를 관찰했습니다.
그러나 이러한 거래를 우선주가 아닌 실제 대출(메자닌 또는 부동산 담보)로 발생시키는 RC에는 몇 가지 제한 사항이 있습니다. “캘리포니아, 애리조나, 네바다, 다코타 등 일부 주에서는 부동산 관련 금융에 대해 엄격한 규제를 두고 있습니다. 예외가 있지만 신중하게 관리해야 합니다. 이러한 규정을 고려하지 않으면 규제 조사, 벌금, 처벌을 받을 수 있습니다.”라고 Kim은 경고합니다.
Kim은 EB-5 투자자와 법무팀도 이제 이러한 투자를 선택하고 관리할 때 세금 준비 및 재무 보고에 더 많은 관심을 기울이고 있다고 결론지었습니다. “이러한 NCE는 기업 투명성법에서 면제되지 않으므로 FINCEN 보고는 특히 소규모 NCE의 경우 문제가 될 수 있습니다. 또한, CECL[현재 예상신용손실(CECL) 모델]을 채택한 이후 일반적으로 채무펀드에 대한 세금 정책이 변경되었습니다. 2023년부터 NCE는 세금 규칙 및 규정을 적절하게 준수하기 위해 운영 회사 회계가 아닌 투자 회사 회계를 따르는 것이 중요합니다.”
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